El Ahorro de las Afores

 

Pulso Económico

El Ahorro de las Afores

Por: Jonathan Heath

El Sistema de Ahorro para el Retiro cumple dos años de existencia.  Una nueva encuesta que evalúa su desempeño señala que la información oportuna y clara juega un papel primordial.

A raíz del aniversario, la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos Para el Retiro (Amafore) realizó una encuesta para medir el nivel de satisfacción de los afiliados.  A través de Bimsa, una empresa de prestigio y larga trayectoria, se realizó el estudio que localiza los determinantes de la satisfacción con las Afores.  Se puede decir en términos generales que los resultados son favorables para el nuevo sistema, ya que la mayoría de los encuestados considera que su dinero está mejor administrado y es más seguro, además de que obtienen más intereses.

Sin embargo, lo más interesante del estudio es la importancia del papel de la información.  La mayoría de los que están satisfechos dice que es por la mejor y mayor información que reciben regularmente sobre su cuenta personal.  Los insatisfechos argumentan su disgusto con base en la falta de información.  Se prefiere al nuevo sistema precisamente por la mayor transparencia en el manejo y porque se percibe que el dinero es propio y no del gobierno.  Al final de cuentas, el incremento en la información inspira mayor confianza.

El sistema anterior no reconocía el esfuerzo de aportación de los trabajadores.  Es más, se percibía la aportación como un impuesto, como un pago indeseable.  Era casi imposible que una persona pudiera establecer una relación entre sus pagos y los beneficios que recibiría años después, a la hora de su retiro.  Por lo mismo, el sistema no creaba ningún incentivo para el ahorro.

En cambio, el nuevo sistema establece una clara relación entre las aportaciones y los beneficios futuros.  El ahorrador puede observar mes con mes cómo va creciendo su cuenta y al retirarse sabrá perfectamente bien de dónde sale su pensión.  Cada aportación queda claramente registrada e inclusive, se permite hacerlo voluntariamente para incrementar su pensión o cambiar de Afore si no está satisfecho.  Finalmente, se reconoce el esfuerzo de aportación de cada individuo a través de intereses que compiten con las cuentas de los millonarios del país en las Casas de Bolsas 

Todo esto representa obvias ventajas sobre el sistema anterior.  ¿Pero qué pasa si el aforado no está consciente de estos beneficios?  Si queremos fomentar el ahorro y crear una base de capital a largo plazo que se pueda canalizar a inversiones productivas, necesitamos asegurarnos que los ahorradores entienden cómo funciona, que crean en él y que tengan toda la confianza de que sus ahorros están a salvo y garantizados.  Esto significa que no solamente basta con que cada aportación quede claramente registrada, sino que además el aforado esté consciente de que esta claridad es real.  Es importante que se entienda que recibe intereses sobre sus aportaciones y que éstos son competitivos con las mejores opciones disponibles.  Finalmente, se necesita que cada individuo sepa que puede influir en su propio retiro.

Al existir credibilidad, el aforado deja de percibir el sistema como un impuesto más y lo ve como un ahorro propio.  En ese momento se empieza a fomentar la cultura de ahorro que necesitamos.  Esto significa entender que el sacrificio del consumo presente tiene significativos premios en el futuro.

¿Cómo podemos juzgar este desempeño?  Finalmente, el monto y penetración del ahorro voluntario puede ser uno de los mejores parámetros para medir el éxito del sistema.  Nadie va a realizar una aportación voluntaria a su Afore sin antes entender cómo funciona, sin saber que genera intereses por arriba de las otras opciones, sin comprender el papel que juega el ahorro en la prosperidad misma de una familia.  Si la proporción de ahorro voluntario va creciendo con el tiempo, podremos decir que el sistema funciona.

Al mes de mayo, las aportaciones voluntarias representaban alrededor de 60 millones de pesos, 0.08 por ciento de un total de 72 mil millones de pesos que suman las aportaciones totales.  Si tomamos como base el número de afiliados activos, esto significa 6.63 pesos por cada uno.  Obviamente es un número muy bajo; sin embargo, han transcurrido escasos dos años desde que se inició.  Apenas fue este año cuando el gobierno quitó la doble tributación que existía en el pago del ISR.  Sin embargo, no importa el monto inicial, sino que éste vaya creciendo sistemáticamente.

En vía de mientras, podemos tomar una lección muy importante de la experiencia de las Afores y aplicarla a las demás instituciones: el papel que juega la información en el fortalecimiento de la confianza.  En un sistema autoritario, la información es poder.  En una democracia, la información es un bien público.

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