¿En qué Deberíamos Ahorrar?

 

Pulso Económico

¿En qué Deberíamos Ahorrar?

Por Jonathan Heath

Hasta hace poco la gran mayoría de la población no tenía acceso al ahorro financiero bien remunerado.  Por lo mismo, el ahorro familiar se canalizaba a fuentes distintas del sistema bancario.

Hace algunos días me encontré con un amigo de la infancia a quien no había visto en mucho tiempo.  Fuimos al tomar un café y a platicar sobre lo que había sido de nuestras vidas durante los últimos 30 años.  Después de informarle que era economista y que me dedicaba a estudiar las perspectivas de la economía mexicana, me contó de su vida.  Resultó que, al igual que muchos mexicanos, había trabajado bastantes años para comprar una casa modesta y no tenía más patrimonio ahorrado para su retiro.  Lo poco que ahorraba no le daba un buen rendimiento y siempre terminaba perdiendo todo al final de cada sexenio con las tradicionales devaluaciones.

La pregunta natural a un economista fue si habría otra devaluación como las de antes y qué recomendaba para invertir para que se pudiera proteger de la inflación.  Lo que buscaba, como todos, es algo que le pudiera ayudar para su eventual retiro.  Sin pensar mucho, le respondí que la mejor opción hoy en día era el ahorro voluntario a través de las Afores.

Le sorprendió  sobremanera mi respuesta dado que de todas las opciones posibles, era la que menos había considerado.  Inclusive, me dijo que ni siquiera había escogido una Afore y que su cuenta lo tenía en la cuenta concentradora del Banco de México.  Por lo mismo, procedí a explicarle por qué.

Para la gran mayoría de las personas, los rendimientos bancarios que pueden obtener son sumamente bajos.  Todas estas cuentas que oímos anunciar como la Maxicuenta, el Libretón y la Cuenta Fantástica, son productos que casi estafan al público en general por las tasas tan reducidas que ofrecen, siempre por debajo de la inflación.  Los buenos rendimientos están reservados a las grandes empresas y a las personas de altos ingresos, que por lo regular representan un porcentaje muy pequeño de la población.  Los bancos no están dispuestos a ofrecer una tasa de interés más elevada a una persona que, cuando mucho puede ahorrar uno o dos mil pesos al mes.

Sin embargo, las Afores vienen a romper con este esquema.  A través del nuevo Sistema de Ahorro para el Retiro, ya sea voluntario o de aportaciones regulares, toda la población tiene acceso al mismo tipo de inversiones que hasta hace poco estaba reservado para los de muy altos ingresos.  Mi recomendación es que se aprovechen  las aportaciones voluntarias para ahorrar un monto fijo mensual. Es una forma de acceder al ahorro de alto rendimiento independientemente del volumen de inversión, ya que no existen montos mínimos ni máximos.

Existen muchas ventajas adicionales al rendimiento.  Para empezar, este ahorro está libre de impuestos, es decir, no paga IVA ni ISR.  Estas aportaciones se manejan en forma separada (una subcuenta diferente) de las aportaciones regulares, dado que se pueden retirar cada 6 meses.  Aunque la idea es ahorrar para el retiro, es dinero que está disponible para una emergencia.  Inclusive, muchas Afores no cobran comisión por este concepto.

El ahorro para el retiro es un ahorro a muy largo plazo, posiblemente 30, 40 años o más.  Por lo mismo, es totalmente irrelevante el rendimiento de muy corto plazo como la supuesta minusvalía que se reportó hace algunos días.  Simplemente se ha comprobado que a la larga no existe mejor forma de ahorrar.  Es más, cuando las Afores empiecen a ofrecer alternativas de inversión en Bolsa, habría que aprovechar para diversificar y aumentar aún más el rendimiento.

La Bolsa representa riesgo para los inversionistas que buscan ganancias rápidas y por lo mismo, están constantemente vendiendo y comprando.  Sin embargo, está comprobado que el mejor rendimiento a través del tiempo (a largo plazo) es la Bolsa.  La semana pasada se reportó que el rendimiento acumulado de la Bolsa en los últimos 13 años es de 2,300 por ciento, a pesar de devaluaciones, cracks y crisis.  En un futuro cercano se van a permitir Siefores que ofrezcan rendimientos todavía más elevados con inversiones bursátiles.

El primer paso es determinar cuánto es lo que uno puede disponer mensualmente para ahorrar voluntariamente.  Aunque sean 500, mil o 2 mil pesos al mes, el chiste es la constancia.  Posteriormente, se debería escoger la proporción que se va a depositar en cada tipo de Siefore; yo recomendaría una proporción mayor en la de alto rendimiento.  Después, se debe uno hacer de la idea que es una inversión a muy largo plazo y por lo mismo, lo que importa es el rendimiento a través del tiempo.

Afortunadamente, el público en general ya tiene acceso al ahorro de alto rendimiento.

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